휴대폰용 PLI 체계에 대한 논쟁의 이해

오늘 Finshots에서는 휴대폰에 대한 생산 연계 인센티브(PLI)의 효율성에 대한 논쟁을 분석합니다.

FY18에 인도는 고작 3억 달러 상당의 휴대폰을 수출했습니다. 하지만 5년 후, 우리는 깔끔한 공중제비를 했습니다. FY23에 우리는 무려 110억 달러 상당의 제품을 출하했습니다. 우리는 휴대폰 수입에 크게 의존하는 것에서 휴대폰을 세계 곳곳으로 보내는 것으로 발전했습니다. 우리는 이제 순 수출국입니다!

어떻게 이렇게 빨리 상황을 바꿀 수 있었나요?

누구에게나 물어보면 얻을 수 있는 대답은 바로 생산 연계 인센티브(PLI)입니다.

몇 년 전, 정부는 인도를 제조업 강국으로 만들겠다는 임무에 착수했습니다. 그들은 우리가 인프라, 비싼 차입금, 전력 부족, 제한된 R&D(연구 개발) 역량 등 모든 것이 부족하다는 사실을 깨달았습니다. 그래서 우리는 그것에 대해 뭔가를 해야 했습니다.

그래서 2018년에 처음으로 휴대전화 전체 수입에 대한 세금을 대폭 인상했습니다. 그들은 휴대폰 수입을 막고 싶었습니다. 그러나 우리는 수요를 충족시키기 위해 국내 제조업을 동시에 늘려야 합니다. 그래서 정부는 재정적 인센티브를 도입하고 기업들에게 "인도에서 휴대폰을 생산하고 매년 더 많이 판매할 수 있다면 우리는 여러분의 수고에 대해 약간의 돈을 줄 것입니다"라고 말했습니다.

기업들은 이 '공짜' 돈을 얻기 위해 몰려들었습니다. 그리고 곧 10개 기업이 녹색 신호를 받았습니다. Lava 및 Bhawati(Micromax)와 같은 인도 기업 5개와 Samsung 및 Foxconn(Apple의 계약 제조업체)과 같은 국제 기업이 앞서 나갔습니다. 약속된 목표를 달성하면 인센티브를 받게 됩니다. 그리고 2022년 12월까지 정부는 수출 호황을 지적하고 PLI 제도가 국내 휴대전화 제조를 촉진한 가장 성공적인 제도 중 하나라고 과시했습니다.

그러나 며칠 전 전 RBI ​​총재 Raghuram Rajan은 LinkedIn에서 PLI의 성공에 대해 비난하는 것으로 보이는 자신의 연구 결과 중 일부를 공유했습니다.

그는 실제로 수출 행운의 전환은 PLI가 도입되기 훨씬 전부터 시작되었다고 지적합니다. 실제로 2018년 정부가 높은 관세를 부과한 지 불과 5개월 만에 우리의 수출이 급증했습니다.

그렇다면 이렇게 질문해 보아야 합니다. 우리가 그렇게 빨리 거대 제조 기업으로 변신할 수는 없었는데, 무엇이 바뀌었을까요?

글쎄요, 그의 이론은 휴대폰 제조사들이 현명하게 대처했다는 것입니다. 관세가 도입되자 그들은 휴대폰에 필요한 모든 부품을 인도로 수입하기 시작했습니다. 정말 최종 휴대폰의 '원료'입니다. 그리고 이것을 얻은 후에는 여기서 조립하기 시작했습니다. 이렇게 하면 그들은 높은 세금을 피할 수 있었습니다. 그리고 이러한 '원자재'(반도체, 회로 기판, 디스플레이, 카메라)의 수입 증가를 살펴보면 이 이론은 타당합니다. 이것도 5개월 동안 급증했습니다.

그리고 문제는 PLI 제도 도입 이후에도 이러한 추세가 지속된 것으로 보인다는 점이다. 지난 1년 반 동안 우리의 휴대폰 수출이 크게 늘었고, 이들 부품의 수입도 그에 맞춰 급증했습니다.

실제로 이들 구성요소를 휴대폰 수출 수치에 포함시키면 그 수가 확연히 달라진다. 우리는 순수입국이 되었습니다. FY17과 FY23 사이에 수입량이 70%나 급증했습니다.

이제 여기서 제기할 수 있는 몇 가지 주장이 있습니다.

우선, 국내 휴대폰 수요가 엄청나게 급증했다고 가정해 보겠습니다. 인디언들은 자신들이 사용하기 위해 그것을 구입했습니다. 이는 사실상 우리가 더 적은 수의 휴대폰을 수출할 수 있다는 것을 의미합니다. 하지만 어쨌든 이런 휴대폰을 만들려면 디스플레이와 회로 기판을 수입해야 합니다. 그리고 이는 더 높은 수입 가치를 의미할 수 있습니다.

하지만 문제는 국내 스마트폰 수요가 전반적으로 흔들리고 있다는 점이다. 따라서 '국내' 수요만으로는 설명이 불가능할 수도 있습니다.

또 다른 주장은 반도체가 모바일용으로만 수입되는 것이 아니라는 것이다. 그들은 자동차에 사용될 수 있습니다. 아니면 TV 같은 다른 전자제품에도요. 따라서 최종 용도를 제거하는 것이 필요합니다. Rajan 박사도 그렇게 했으며 수입품의 60%가 비모바일 활동에 사용되지 않았다면 우리는 순 수입국으로 남아 있었을 것이라고 말했습니다.